非同質化代幣 (Non-Fungible Token，NFT) 是近期備受關注的加密貨幣應用之一，不可替代性是其特點，一種具獨特性的「加密資產」，發行的型態從影像、圖片、音樂、元宇宙 (Metaverse)虛擬物品，甚至是加密遊戲中的虛擬角色、土地、寵物或裝備等，五花八門，甚至「鏈上連接真實」物品，例如衣服、球鞋、襪子等週邊。

二零一七年，出現區塊鏈飼養收集遊戲-加密謎戀貓 (Crypto Kitties)NFT，曾造成一股炫風，產生巨大泡沫，然後在該年「驚濤駭浪」中失去目光，直到今年初才將NFT技術中的「獨有性」，發揮淋漓盡致。

非同質化代幣 (Non-Fungible Token，NFT)到底是什麼？

非同質化代幣 (Non-Fungible Token，NFT)，跟加密貨幣的同質化性質 (Fungible)是有根本上差異，前者是區塊鏈上「獨一無二」的存在，最多採用的是以太坊網路「ERC-721 標準協議」，通常以令牌 (Token)形式存在，無法取代，也無法一換一，具有「獨特編號」。而後者加密貨幣通常以貨幣 (Coin)、代幣形式，比特幣就是比特幣，狗狗幣就是狗狗幣，在區塊鏈上是「可分割」及「可累計」的單位。

NFT 種類

NFT結合新元素，迸出新滋味，誕生了新型態的加密藝術品 (Crypto Art)、加密遊戲 (Crypto Game)及元宇宙 (Metaverse)，最出圈的應用莫過於「加密藝術品」，讓世界中的另外一群人，開始嘗試認識「加密貨幣」及「區塊鏈」應用，各種NFT公司如雨後春筍般誕生，探索這新興領域。

以目前生意猿自身理解，可大致分為四種類：

1. 加密藝術品 NFT (圖片檔、音樂檔、影像檔、3D圖檔等)。
2. 加密遊戲 NFT (寵物怪獸、裝備、土地)
3. 元宇宙遊戲 NFT (虛擬現實中的一切)。
4. 加密網址 NFT (Domain域名，同時也是一串地址，更像將地址接上Title)。

(一) 加密藝術

二零二一年，出現第一個承認比特幣法幣地位的國家-薩爾瓦多。

同樣，新興的加密藝術 (Cypto Art)市場，也出現一個「史詩級事件」，由國際知名藝術品拍賣所-佳士得 (Christie’s)發起第一個「NFT拍賣」，加密藝術家 Mike Winkelmann「Beeple」的作品《每天：最初的五千日》(Everydays: The First 5000 Days)以天價約六千九百萬美元結案，震撼傳統藝術商品圈。

1. Beeple：最知名的加密藝術者之一，作品更新頻率高，創作已久，在Instagram追蹤者高達兩百二十四萬。
2. NBA Top Shot：美國職業籃球聯賽(National Basketball Association，NBA)官方授權，其將球員於球賽中珍貴時刻鑄造成NFT收藏品。
3. Crypto Punks：由幼蟲實驗室 (Larva Labs)的兩位技術人員麥特·霍爾 (Matt Hall)和約翰華特金森(John Watkinson)發起，「加密龐克」是最早的NFT實驗應用之一，由程式生成一萬個由24×24、8位元風格像素組成的「頭像」藝術。
4. Meebits：與Crypto Punks相同，由程式生成兩萬個各具特色的「3D角色模型」，可用於元宇宙遊戲的角色。
5. Bored Ape Yacht Club (BAYC)：由程式隨機生成一萬個不同裝扮的「厭世猿猴」，具明確開發路線圖、浴室 (專屬塗鴉室)、會員資格服務 (VIP)、週邊商品，並標示清晰NFT所有者具有該猿猴圖像的商業使用權，同時是目前NFT社交性最強的社區之一，由一群無聊的猿猴組成。
6. Bored Ape Kennel Club：同樣是由「無聊猿猴遊艇俱樂部」的四人團隊發起，開放給每個猿猴「領養」，只要付鏈上燃料費，一人一隻…(猿猴怕無聊，需要狗陪伴，開發者表示：我們只喜歡狗。)

現階段加密藝術品絕大多數除了一些藝術家鑄造之外，最多的就是由程式生成固定數量的「頭像型」加密藝術，另外音樂 NFT也是受到矚目的領域。

(二) 加密收集遊戲

主要以收集、培育、戰鬥為主的遊戲類型，策略卡牌遊戲，但也具有一定的元宇宙發展空間。

1. Axie Infinity：結合加密貨幣與區塊鏈的回合制戰鬥遊戲，寵物Axie是為NFT形式，遊戲內原生代幣為治理令牌AXIE及消費型令牌Smooth Love Potions (SLP)，架構於以太坊網路與側鏈Ronin網路，近期正在開發遊戲內土地NFT的應用場景。
2. My Defi Pet：遊戲代幣為DPET，遊戲模式與Axie Infinity相似，尚處於相當早期的開發階段，目前僅有飼養與遊戲內代幣生產功能，尚未推出戰鬥模式，建構在幣安智能鏈網路與Kardia網路。

(三) 元宇宙虛擬角色遊戲

「動物森友會」及「創世神」之類的元宇宙空間，玩家自由度高，甚至可以自行創建遊戲、角色、模具於原宇宙中，以虛擬角色扮演為主的遊戲類型，可以想像是電影「一級玩家」中的感覺。

• 「虛擬土地」比現實房價還貴！這門生意為何有人重金搶著做？

1. Decentraland (MANA)。
2. Decentral Games (DG)：建構在Decentraland元宇宙的虛擬實境賭場，DG類似股權型與治理型令牌。
3. The Sandbox (SAND)。

(四) 加密網址域名

NFT 流動性

買賣「加密貨幣」基本上是屬於一種「外匯交易」，賺取匯率價差，舉例以美元穩定幣買入比特幣，當然出現所謂去中心化金融令牌 (Defi Token)具有額外生幣或賺取收益權利的功能，我們先不討論。

買賣「非同質化令牌」你可以想像是「消費行為」，買入一件「加密商品」，然後到二手競標拍賣市場上架，雖然都有買賣行為，獲利同樣是來自低買高賣，但有本質上的關鍵差異是「流動性」，NFT是可能發生「有價無市」，出現開出底價，但沒人競標的情況。

NFT權利性

我們必須先理解，我們買到什麼權利？

(一) 藝術品 NFT

我們實際上得到「鏈上冠名權」，而非「著作權」、「版權」，著作權從創作之初就已經與作者綁定，「版權」、「版稅」在該領域也尚未釐清，監管法規尚不明朗。

• 果殼| NFT藝術品狂熱下，你究竟買到什麼權利?

「圖像類」的藝術品，需留意我們購買NFT後的使用權利，是否具有生產該藝術品 NFT的「實體周邊商品」或是「商業用途」之權利，例如：無聊猿猴遊艇俱樂部 (Bored Ape Youth Club)的官網明確表示拍賣後的NFT持有者，除了所有權(Ownership)，也可用於商業用途 (and commercial usage rights given to the consumer over their NFT)。

(二)音樂 NFT

音樂 NFT應該是台灣新創公司最先嘗試的領域。

買入音樂 NFT並不會真正得到該「音樂版稅」，頂多算是「粉絲經濟」的延伸嘗試，所謂鏈上「收藏品」，只能轉賣給「其他粉絲」。

未來演唱會門票銷售，透過NFT販售會是個不錯的可能，門票NFT直接成了紀念品之一，哈哈。

(三) 遊戲 NFT

線上遊戲市場現在大部分是「免費遊戲」，但附有「遊戲內消費」選項，依玩家喜好自行消費，但「區塊鏈遊戲」基本上都是要「直接課金」，沒有所謂「免費玩家」，然後透過開發團隊所設計的「遊戲白皮書」，創造一個「遊戲內經濟循環」，讓玩家在遊戲過程取得遊戲內消費令牌或是虛擬物品 NFT，並提供一個交易平台市場進行拍賣交易，讓遊戲內令牌、物品可直接變現。

遊戲與NFT的組合，仍處於探索期，有遊戲開發團隊推出以免費遊玩的形式，但遊戲內打到的道具、裝備是以NFT形式存在。

(四) 元宇宙遊戲 NFT

隨著疫情延燒，人們的生活型態大大轉變，虛擬角色扮演的元宇宙發展，我認為是上述NFT中，最值得特別關注的領域。

元宇宙的「高自由度」與「兼容性」會是最大賣點，透過區塊鏈協議兼容性整合遊戲NFT、藝術品NFT、音樂NFT，只要越多「人」進入元宇宙遊戲，越來越多的虛擬角色「誕生」，它就越真實。

元宇宙遊戲中的NFT，生意猿認為是最接近現實中所謂的「產權」、「所有權」。在元宇宙的角色就是「真實存在」，我們裡頭的道具、土地、服飾就是「真實擁有」。

NFT 社交性

NFT藝術品最具有社交性質的莫屬「頭像型」藝術NFT，當中做得最好的之一就是「無聊猿猴遊艇俱樂部」，連麻吉大哥黃立成等眾多藝人在社交媒體的頭像，都換成這個「猿猴頭像」，除了「社交性」也存在「炫富性質」，因為現在猿猴頭像價格已經被拉高到一個程度，哈哈哈。

「競爭項目」看到無聊猿猴俱樂部的成功，自然會出現相似的頭像型藝術品，「價值」體現於該「社群力量」的凝結，NFT的社交性質，正在發酵！

• A16z-NFTs and A Thousand True Fans。

競標拍賣交易所

NFT的買賣需求，自然催生「NFT競拍場」，最知名的就屬Opensea，媒合買家與賣家競標，也出現NFT相關的監測工具 (幣圈工具包)。

1. Opensea。
2. Nifty Gateway。
3. Rarible。
4. SuperRare。
5. KnownOrigin。
6. MakersPlace。

台灣新創探索音樂NFT的競標拍賣交易所

1. Our Song：KKBOX集團旗下的音樂NFT收藏平台。
2. Fansi：音樂NFT新創平台。

結論

NFT價值在哪？NFT如何進行投資，幣圈有句話叫「做好自己的研究，非金融建議」 (Do Your Own Search.Not Finance Advice.)，舉出幾種思考方向：

NFT商業應用仍在探索早期，具有高風險性，請做好資金控管及研究。

1. 挑選交易量不錯且主要在NFT應用的公鏈貨幣。
2. 藝術品NFT二級市場上，挑選「社交共識」強的社區，別忘了加密貨幣愛好者或藝術收藏家，也是一種網路社群，同樣有「一千個真實粉絲」網路效應。
3. 遊戲NFT則要看遊戲內的設定，具有「強勢技能」寵物NFT或是「稀缺性高」的傳說武器NFT，以及思考該遊戲玩家多寡、成長性與耐玩性。

「日本漫畫」中就有不少適合發行「NFT收藏品」的作品，「遊戲王」就是經典之作，不小心透露年紀，我們想像一下，「黑暗大法師」全球限量五張，那會不會有「愛好者」，想要把這套收集完？創下交易天價？青眼白龍 NFT，直接帥爆！

最後嘗試以一個「加密收藏家」的角度思考，你覺得值得收藏的NFT，先不要考慮賺錢與否，以你自己的審美角度去評估，或許你會意外發現「寶物」呢！

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